Крах старой финансовой системы

Поскольку миру приходится выживать из-за вызванного центральным банком «пузыря всего», похоже, грядущая денежная система, основанная на золоте, преподнесет некоторые сюрпризы.

Золото и доллар

11 июля ( King World News ) -  Д-р Стивен Либ: Когда дело доходит до прогнозирования золота, я никогда не хочу расслабляться, поэтому мне всегда не терпится найти умных людей, которые не согласны со мной и бросают вызов моему мышлению. Недавно я слушал интервью с надежным стратегом по золоту, который не предвидел огромных успехов в золоте, которые, как я считаю, ждут впереди. Его причина: предсказывать заоблачные цены на золото - в отличие от сопоставимых прогнозов для конкретных акций - было бы равносильно предсказанию серьезных изменений во всей мировой экономической системе.

Аминь. Он прав, полагая, что для того, чтобы золото взлетело в стратосферу, потребуется катализатор, предполагающий серьезные глобальные изменения. Мы не согласны с тем, что я считаю, что такой катализатор не за горами.

Я сосредоточился на новой резервной валюте, основанной на золоте. Ясно, что это подразумевает совсем иную роль доллара, чем та, которую он играет сегодня. Что поразительно и показательно, так это то, как финансовые рынки подтверждают это понимание взаимосвязи доллара и золота. Хотя верно то, что процентные ставки, как реальные, так и номинальные, часто коррелируют с золотом, доллар долгое время был и продолжает оставаться настоящим двигателем цен на золото. Как в краткосрочных, так и в долгосрочных периодах времени ничто так не коррелирует с золотом, как доллар.

Золото стало свободно торговаться в США в начале 1975 года, хотя внешняя торговля началась раньше, после того, как Никсон в 1971 году вывел нас из золотого стандарта, который устанавливал золото на уровне 35 долларов за унцию. С конца 1971 года по конец 1974 года золото выросло более чем в шесть раз. В конце 1974 года все пришли к единому мнению, что прибыль ускорится, поскольку американцам будет разрешено торговать металлом на COMEX ...

Сюрприз Сюрприз. Вместо этого в начале 1975 года рост золота приостановился, а затем превратился в серьезную коррекцию. Чтобы объяснить почему, было много разговоров о металле, который уже предвосхитил приход американских трейдеров на рынок. Это та болтовня, которую вы всегда слышите, когда никто не понимает, что на самом деле происходит.

Что было происходит? Важным фактом было то, что ралли золота сопровождалось устойчивым падением доллара, которое началось, когда две валюты были разъединены. Это па-де-де, которое остается неизменным более полувека.

В середине 1976 года золото достигло дна после корректировки более чем на 45%. Ралли доллара, которое происходило, остановилось почти в тот день, когда золото достигло дна. Доллар продолжал снижаться до начала 1980 года, что совпало с пиком золота около 800 долларов. Затем доллар рос до середины 1980 года. Попутно он преподал золотым служителям горький урок. Этот урок: в редких случаях, когда доллар и золото движутся синхронно, это окажется ловушкой. Когда в августе 1982 года акции упали, практически все финансовые активы, включая золото, пошли в гору. Но хотя это ралли в золоте было мощным, оно длилось недолго. К тому времени, когда доллар достиг главной вершины в первом квартале 1985 года, золото торговалось ниже 300 долларов.

Забегая вперед, можно сказать, что историческое дно для желтого металла произошло в 1999 году в районе 250 долларов. Золото находилось в узком диапазоне до тех пор, пока доллар не достиг пика в конце 2001 года. Затем золото взлетело, как ракета, достигнув 1900 долларов в 2011 году, что стало еще одним дном для доллара. Стоит упомянуть, что, хотя с начала этого столетия золото значительно превосходило другие сырьевые товары, были времена - сейчас мы переживаем один из них - когда цены на товары резко превосходили цены на золото.

Сегодня отношения доллара и золота важны как никогда. Недавно я не ложился спать рано утром, наблюдая за долларом, чтобы знать, что делает золото. И хотя я обычно не склонен подозревать заговоры, трудно игнорировать любопытный факт, что за последний месяц или около того каждый значительный прирост доллара происходил за пределами обычных торговых часов на рынках США. Исключением стало сильное ралли доллара несколько недель назад после комментариев ФРС о возможном повышении ставок раньше, чем ожидалось.

В прошлом JP Morgan и другие не просто обвинялись в манипулировании рынками, их ловили на этом и платили штрафы. Эти нарушения в основном связаны с манипуляциями с золотом и серебром, а не с бумажными валютами. Но одним из последствий Базеля III является гораздо меньшая заемная сила на рынке золота, что усложняет и делает более рискованным манипулирование ...